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新浪财经_银行业动态_219

作者: admin 来源: 未知 发布时间:2023-08-22

  发改委发文促进恢复和扩大消费,金融领域应该如何跟进?
 

  

 

  

  

 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

 

  

  

  

  

  

  

  

21世纪经济报道记者 家俊辉 广州报道

  

作为拉动经济增长的三驾马车之一,消费对我国经济高质量发展至关重要。

  

7月31日,国务院公布的国家发展改革委《关于恢复和扩大消费的措施》(下称《措施》),提出促进消费、扩大内需的20条具体举措。

  

去年,党的二十大报告强调,要“着力扩大内需,增强消费对经济发展的基础性作用”;同年12月,中央经济工作会议强调,“要把恢复和扩大消费摆在优先位置”。在此要求下,各地各部门接连推出一系列促消费政策措施,推动消费市场持续回升向好。数据显示,截至今年6月末,我国社会消费品零售总额227588亿元,同比增长8.2%,最终消费支出对经济增长的贡献率达到77.2%,对经济增长的拉动作用逐步增强。

  

中共中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作时再次强调,要积极扩大国内需求,发挥消费拉动经济增长的基础性作用。在中国社会科学院财经战略研究院院长何德旭看来,恢复和扩大消费是一个系统工程,涵盖的内容极为丰富、涉及的问题也非常多。“金融作为现代经济的核心,在扩消费、促增长中居于十分重要的地位,扮演着十分重要的角色,金融助力扩大消费责无旁贷,必须高度重视发挥金融在扩大消费中的积极作用”。

  

此次发布的《措施》则明确要求,要加强金融对消费领域的支持。招联首席研究员董希淼在接受21世纪经济报道记者采访时表示,消费金融有助于改变居民“流动性约束”,显著提高消费灵活性和便利性,同时还有助于降低社会交易成本。在助力经济社会恢复、畅通经济循环的过程中,消费信贷对提振消费、扩大内需具有较好的促进作用。

  

金融支持消费的必要性上升

  

在董希淼看来,当前消费低迷不振,特别是居民消费意愿和能力下降,其中很重要的一个原因是新冠肺炎疫情带来的冲击。“特别是去年以来,受疫情影响,部分企业难以正常生产经营,居民工作和收入不稳定,导致预防性储蓄动机上升,消费意愿下降”。

  

东方金诚首席宏观分析师王青向记者表示,考虑到三年疫情对居民收入带来一定影响,着眼于缓解疤痕效应,推动居民消费尽快回归常态增长水平,当前金融支持消费的必要性上升。

  

央行披露数据显示,截至今年6月末,我国本外币住户消费性贷款(不含个人住房贷款)余额18.75万亿元,同比增长12.4%,增速比上年末高8.3个百分点,高出整体本外币贷款余额增速1.8个百分点;上半年本外币住户消费性贷款(不含个人住房贷款)余额增加7171亿元,同比多增6076亿元。“这表明伴随消费场景打开,市场也存在这方面的需求”,王青指出。

  

展望下半年,王青认为,金融将重点加大对两类消费需求的支持力度:一是前期受疫情影响较大、当前正处于较快修复过程的住宿餐饮、文化旅游消费,可以有效推动整体消费回升;二是针对新能源汽车、电子产品、家居等大宗消费,金融机构将推出更多符合市场需求的金融产品。

  

此次《措施》也明确指出,要引导金融机构按市场化方式,加大对住宿餐饮、文化旅游、体育健康、养老托育、家政服务等的综合金融支持力度。

  

合理优化消费信贷发展

  

《措施》也明确提出,在加强征信体系建设的基础上,合理优化小额消费信贷和信用卡利率、还款期限、授信额度。

  

王青指出,随着6月政策性“降息”落地,带动LPR报价全面下行,加之政策面还会着力推动居民信贷成本稳中有降,下半年消费信贷利率有望进一步下行,将会刺激消费信贷需求回升。

  

中信证券首席经济学家明明则认为,降低个人消费信贷成本可以避免贷款成本过高制约借贷的积极性,从业务发展和响应政策的角度,贷款利率仍有下行空间,但考虑前期已经有所调整,预计下调空间有限。

  

而在还款期限和授信额度方面,明明表示,金融机构应结合客户数据,针对不同的客户群体创新推出符合不同消费特点的消费贷款,满足多样化、定制化需求。同时,充分利用金融科技手段,提高获客能力,提升风控水平,增加业务灵活度。

  

董希淼则建议,金融机构要在风险可控的前提下,可适当下调信贷产品利率,增加授信额度,延长授信期限,通过积极创新消费贷款、信用卡分期等产品和服务提高对汽车、餐饮、家居、旅游等与消费密切相关的行业、企业和居民消费的金融支持和服务。可以考虑放开对消费金融公司场景限制,支持其推出新能源汽车、二手汽车贷款。

  

王青判断,伴随金融支持消费效果进一步显现,下半年本外币住户消费性贷款(不含个人住房贷款)余额增速将高于整体贷款增速2-3个百分点,进而推动社会消费品零售总额同比增速达到8.0%左右。

  

更注重真实消费行为

  

《措施》还提出,要更注重以真实消费行为为基础,加强消费信贷用途和流向监管,推动合理增加消费信贷。王青认为,这主要是为了遏制存量房贷“转贷降息”等现象。

  

时间回溯到2021年下半年,为了维护房地产市场的健康发展,维护住房消费者的合法权益,金融监管部门有序调整楼市金融监管政策,全国房贷利率进入调降期。特别是2022年开始,受多重超预期因素影响,经济下行压力加大,在稳增长的要求下,央行多次下调LPR报价并降低房贷利率下限,这直接推动全国各地房贷利率大幅度调降,随之而来的是存量房贷与新增房贷利率差不断拉大。

  

诸葛数据研究中心监测数据显示,重点15城当前新增首套房贷利率均降至5%以下水平,最低降至3.7%,而存量首套房贷利率基本都在5%以上,有的城市甚至超过6%,新旧利率差普遍超过100BP,最高的达到230BP。

  

“为降低存量房贷利息成本,一些贷款人用消费贷、经营贷置换存量房贷的现象有所增加”,王青指出,这一方面挤占了消费信贷资源,也增加了贷款人违法违约风险,“我们判断,下半年存量房贷利率有一定下调空间,这会从根本上降低‘转贷降息’需求,加之银行等金融机构将强化信贷流向审查,消费贷较快增长对真实消费的拉动作用会更为显著”。

  

  

  

  

  

  

  

  

  

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